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    发布时间: 2022-01-21 14:09首页:供求财经网 > 商业资讯 > 正文 阅读()

    邓斌接任中国平安CIO,换帅后投资布局有何变化? 


    1月20日,中国平安董事会决议公告,拟任命邓斌出任平安集团首席投资执行官(CIO)。陈德贤因个人年龄原因不再担任首席投资执行官,将继续担任集团投资管理委员会主任。

    作为掌管万亿险资的金融巨头,平安投资条线换帅引发市场关注。统计显示,截至2021年9月底,平安保险资金投资组合规模已高达3.9万亿元,并取得了长期、稳健的投资回报,平均投资收益表现领先同业。据了解,邓斌就任后,平安的投资策略和资产配置不会发生重大变化,仍将坚持保险投资的资产负债匹配原则,聚焦于缩短资产负债久期缺口,围绕国家重大战略布局,顺应共同富裕、绿色金融、科技创新等宏观方向,积极把握行业与市场节点。

    平安投资业绩领先行业

    近10年平均总投资收益率5.3%

    此次首席投资执行官变动,是否由于平安近年投资业绩不力?针对这一猜测,笔者梳理了各大上市险企近年来的投资数据。结果显示,外界对平安的投资能力或存在一定误解,平安的投资绩效其实一直领先于行业。

    Wind数据统计,近年来,除了2018年以外,中国平安的总投资收益率整体优于国寿、新华、太保等上市险企平均水平。如果按保险公司执行修订前的金融工具会计准则法定财务报表数据计算,2018年平安总投资收益率达到5.2%。

    从净投资收益率来看,2018-2019年,平安略低于中国人保,但高于其他几家上市险企。2020年,平安实现反超,以5.1%的净投资收益率再次位于第一。

    进入2021年,受疫情反复、宏观经济形态变化及行业调整影响,险企投资压力加剧,平安还受到了华夏幸福减值计提影响,即使在这种情况下,平安依然保持了良好的投资收益。财报显示,截至2021年9月30日,平安总资产规模首次突破10万亿元,保险资金投资组合规模高达3.9万亿元。2021年前三季度,平安保险资金投资组合年化净投资收益率为4.2%,年化总投资收益率为3.7%。据测算,平安保险资金投资组合近10年平均总投资收益率为5.3%、平均综合投资收益率为5.5%,均高于5%的内含价值长期投资回报假设。

    平安之所以能够实现长期、稳健的投资收益,基于其投资策略指导。此前中期业绩报时,原平安首席投资执行官陈德贤曾介绍,平安的险资配置始终坚持资产与负债匹配的核心原则,为此不断增配固收类资产。2021年中期报告显示,平安保险资金投资组合中,债权性金融资产占比高达72%,其中债券投资占49.6%,是平安实现稳健投资收益的“压舱石”。陈德贤表示,增配固收类资产有助于进一步收窄资产与负债久期缺口。据统计,平安的资产负债久期缺口已从2013年底的8.6年下降至2020年底的4.1年,而目前主要同业的久期缺口都在6年左右。通过不断压缩资产与负债久期缺口,平安得以强化抗周期能力,降低投资回报波动,从而提高收益的稳健性。

    与此同时,平安积极响应国家战略,不断增加在新经济产业中的资产配置。据悉,平安的投资版图已覆盖绿色低碳、节能环保、新能源、工业制造、医疗健康等各类领域。如专注于股权投资项目的平安资本,投资了包括CXO龙头药明康德、锂电池龙头宁德时代、IDC龙头服务商万国数据在内的一批优秀企业。其中,万国数据、台州银行等项目,均创造了不菲的投资回报。

    三位一体,平安投资能力再升级

    此次人事变动中,有一项细节备受关注。平安方面的公告显示,原首席投资执行官陈德贤因个人年龄原因不再担任该职务,但将继续担任集团投资管理委员会主任。这一安排有何深意?邓斌与陈德贤后续将如何分工?平安投资策略是否会有变化?

    从履历来看,邓斌是接任首席投资执行官一职的上佳人选。其拥有纽约大学巴鲁克学院MBA(金融学)学历,深耕投资管理、资产配置和风险管理领域多年,具备丰富的保险资金投资管理、投资策略、资产配置和投后管理经验。加盟平安前,邓斌任职于中国太保,担任集团首席投资官兼香港太保首席投资官。此前,邓斌还长期担任美国国际集团(AIG)亚洲市场风险管理区域负责人、友邦保险集团资产配置负责人等岗位,具有国际化的保险投资管理经历和全球化的投资视野。

    平安方面表示,邓斌上任后,中国平安将持续打造三位一体的投资管理体系。首席投资执行官邓斌全面负责公司的投资战略和经营,资产的战略和战术配置及投资队伍管理等,对公司整体投资业绩负责;投资管理委员会主任陈德贤负责重大投资项目的审核,协助进行重大项目风险管控和预警,并对投资战略和经营提供专业化建议;首席风险官张小璐负责投资后台风险管理,通过流程、制度建设对投资决策和项目经营进行监督、管控和预警,并开展投资相关的合规与稽核工作。

    上述体系的建设,将有助于进一步加强平安的投资管理能力,更加优化险资投资及其他资产的配置策略,提高投资绩效,强化风险管控和投后管理能力,推动投资板块高质量发展。

    与此同时,平安方面强调,投资策略和资产配置不会发生重大变化。投资策略仍然聚焦于缩短资产负债久期缺口,积极把握时点和行业,增厚投资收益,持续提升风险管控并将大力围绕国家重大战略布局,顺应“共同富裕、绿色环保、科技创新”等国家策略,在区域发展、碳中和与新能源、产业升级、科技投资方面增加配置。


    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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