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    发布时间: 2020-06-04 19:54首页:供求财经网 > 行情中心 > 债券 > 正文 阅读()
    金花股份9亿债务逾期 资金链断裂陷危机

      坐拥两家上市公司的大型民营集团金花投资,不仅全部股份被冻结,还由于非法占用金花股份资金,导致后者被实施风险警示,“陕西前首富”又走到了风暴中心。
      01、被实施风险警示
      6月2日,在被监管部门立案调查后,由于控股股东及关联方非经营性占用公司资金及存单质押,金花股份(600080.SH)被实施其他风险警示,股票简称由变更为“ST金花”。

    被实施其他风险警示公告被实施其他风险警示公告
      2019年,金花股份的控股股东金花投资及关联方,非经营性占用公司资金2.78亿元及存单质押6800万元,合计3.46元,占公司最近一期经审计净资产的20.15%。
      值得注意的是,目前金花股份控股股东及关联方尚有1.68亿元未归还,占公司最近一期经审计净资产的比例为9.78%。
      不仅非经营性占用上市公司资金,金花投资所持金花股份的全部股份均被冻结。
      截至目前,金花股份的控股股东金花投资累计被冻结股份数量为1.15亿股,占总股本的30.87%,占其持有公司股份总数100%。

     控股股东股份被冻结情况控股股东股份被冻结情况
      记者注意到,非法占用上市公司资金以及股权遭冻结,种种迹象表明金花股份的控股股东金花投资资金链已经十分紧张,深陷债务危机不可自拔。
      02、债务危机大爆发
      据公开资料,金花投资成立于1991年,现已发展成为涉足投资、制药、商贸、高科技、电子商务等领域的大型企业集团,拥有金花股份和世纪金花(00162.HK)两家上市公司。
      其中,金花股份是一家以中成药、生物药、化学药的研发、生产和营销为主导,涉及医药物流领域的上市公司,1997年在上海证券交易所挂牌上市。

     金花股份官网金花股份官网
      从股权结构上来看,金花股份的控股股东为金花投资,持股比例为30.78%,穿透后公司实控人为“陕西前首富”吴一坚。
    股权结构图股权结构图
      2018年以来,金花投资和金花股份盈利能力下滑明显。2018年金花投资净利润大幅下滑70.58%,而金花股份在2018年净利润减少28.32%后,2019年又大幅下滑32.41%。
      值得注意的是,由于金花投资非经营性资金占用,金花股份2019年度报告遭到会计师事务所出具保留意见。
      今年一季度,由于疫情影响,金花股份业绩出现亏损,实现净利润-104.34亿元,经营性现金流净额为-1458.22万元。

    金花股份盈利能力金花股份盈利能力
      截至2019年中报,金花投资的总资产为132.3亿元,总负债77.88亿元,净资产554.42亿元。
      记者分析债务结构发现,金花投资主要以流动负债为主,流动负债占总负债比为66%。
      截至2019年6月末,金花投资流动负债有51.18亿元,其中短期借款21.46亿元,应付账款12.15亿元,一年内到期非流动负债6.16亿元,也就是说其一年内的短期债务有27.62亿元。
      然而,相较于短期债务,金花投资流动性一直处于紧绷状态。
      截至2019年6月末,金花投资账上货币资金有9.77亿元,除去受限资金可用资金不足8亿,即使加上经营性现金流2.49亿元,其自有资金与短期债务间还有巨大的资金缺口,短期偿债风险激增。

    货币资金情况货币资金情况
      另外,金花投资还有非流动负债26.7亿元,其中长期借款20.64亿元,其整体有息负债规模有48.26亿元,带息负债比为62%。
      从上述分析可以看出,金花投资外部融资主要靠银行借款,但2017年以来其筹资性现金流一直为净流出状态,说明融资渠道不畅,现金流流入较少近半。

     筹资性现金流筹资性现金流
      在外部融资方面,除了银行借款,金花投资还有两次应收账款融资,金花股份和世纪金花两家上市平台融资,一次定增以及6次股权质押。
      在股权质押方面,金花投资所持金花股份股份已有4345万股被质押,占其所持股份比例为37.82%。
      资金链紧绷之下,金花投资的债务危机一触即发。
      据金花股份披露,最近一年金花投资债务逾期金额已达8.69亿元,其中因债务问题涉及的诉讼有4笔,涉及金额5.1亿元。
      今年3月,金花投资已被列为失信被执行人,执行法院为杭州市江干区人民法院,执行依据文号为(2019)浙0104民初5265号,生效法律文书确定的义务为支付执行款324.59万元。

     失信被执行人信息失信被执行人信息
      股权被冻结、非法占用上市公司资金、诉讼缠身被列入老赖名单,债务危机爆发后的金花投资走在了暴风中心。
      2019年年底,为了化解危机,金花投资欲断臂求生。
      2019年12月,金花投资、Maritime Century Limited、吴一坚与曲江金控、曲江国际投资签署《股份转让协议》,计划将世纪金花29.24%股份以7137万港元对价转让给曲江国际投资。
      值得注意的是,目前这笔交易协议各方尚未办理交割手续,并且2016年以来世纪金花业绩频频陷入巨亏旋涡,累计亏损已超9亿,股份转让存在一定变数。
      03、陕西前首富
      1984年,不甘现状的吴一坚从西安电力机械厂辞职,揣着600块钱只身来到广州,从倒卖录音机、录音带开始创业,赚的人生第一桶金。
      次年,吴一坚转移到海南,利用供应商和销售商的资金创立了一家电视机厂,数年后他的资产已由当初南下的600元变成了3亿。
      1991年,吴一坚带着3600万美元踏上了回老家西安的路,他即将在这里迎来事业的巅峰。

     金花集团创始人吴一坚金花集团创始人吴一坚
      回到西安后,商业嗅觉敏锐的吴一坚收购了集体性质的金花房地产公司,短短几年内便赚得盆满钵满。
      4年后,吴一坚又创立金花药业,成为西北地区最大的药品生产基地。
      1995年底,金花集团的总资产已经达到4.2亿元,涉足投资、房地产、酒店、制药等多个领域。
      随后,金花集团继续高速发展:1997年金花股份上市;1998年第一家世纪金花购物中心诞生;2001年金花集团收购一木国际(00162.HK),后更名为世纪金花,进一步拓展融资渠道。
      随着商业版图的扩大,吴一坚的个人财富也一路上涨,2013年其以42亿身家首次成为陕西首富,第二年以50亿财富继续蝉联首富宝座。
      然而,2015年5月吴一坚被带走协助调查,轰动了整个陕西商界,也迎来了“金花系”发展的转折点。
      随后,“金花系”资金周转问题频发,拖欠货款、店面关闭、品牌撤离……衰颓的气息逐渐蔓延开来。
      2017年,金花投资和吴一坚甚至饮鸩止渴,一度依赖年息高达20%的“高利贷”来缓解资金困境。
      在历史上,金花投资占用上市公司资金并非首次,2005年金花股份披露大股东违规占用资金6.02亿元,但最终都被其屡施财技化险为夷,那么此次危机金花能否顺利化解呢?

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