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    发布时间: 2020-04-22 20:20首页:供求财经网 > 行情中心 > 债券 > 正文 阅读()
    “18金地03”利率大降意欲何为 监管及时关注



      一次存续期利率选择权的行使,把金地集团(13.240, -0.03, -0.23%)推上风口浪尖。“18金地03”公司债在最后一年大幅下调票面利率至1.5%,触动了不少机构本已脆弱的神经。由于对利率调整条款认知存在分歧,此次调整充满了争议。
     
      受此影响,“18金地03”昨日午盘后停牌。金地集团称,市场上投资者对条款有不同理解,公司正积极与相关投资人沟通。上交所也第一时间发出监管工作函,要求金地集团进一步核实此次调整是否符合条款约定,并说明理由。
     
      突如其来的停牌
     
      2018年5月23日,金地集团发行金地(集团)股份有限公司2018年公司债券(第二期),规模30亿元。债券分为两个品种发行:品种一为3年期,附第2年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权;品种二为5年期,附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。品种一即是此次午后停牌的品种——“18 金地 03”。
     
      金地集团发布公告称,此前公司发布了“18金地03”公司债券投资者回售实施办法及债券票面利率调整的两则公告。但市场上投资者对条款有不同理解,公司正积极与相关投资人沟通。为维护投资者利益,公司申请“18金地03”公司债券21日下午起停牌,待有关事项明确后再行复牌。
     
      据了解,这两则公告一是调低“18金地03”票面利率,一是发布关于“18金地03”公司债券投资者回售实施办法。
     
      真正对市场有冲击的是第一则公告。该公告表示,根据募集说明书约定,发行人有权决定是否在“18金地03”存续期的第2年末调整本期债券后1年的票面利率。“18金地03”票面利率为5.29%,在债券存续期内前2年固定不变。根据当前的市场环境,发行人选择下调票面利率,即在后1个计息年度,票面利率调整为1.50%。
     
      上交所发监管工作函
     
      一石激起千层浪!“从5.29%降至1.5%!现在什么机构的负债能够匹配这一利率?这基本上要把投资者赶出局了。”一位买方机构对于此次调整颇有微词。
     
      对于此次调整的焦点还体现在对条款的理解上。“从募集说明书看,按照前2年票面利率加公司提升基点的表述,第三年票面利率应该上调,如今如此大幅下调令人费解。”有机构人士表示。
     
      按照规则,作为该债券投资者也拥有回售选择权,有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记,将债券按面值全部或部分回售给发行人。不少机构认为,从此次同时发布的回售公告看,公司意图较为明显,但实在很难接受。
     
      上交所当日晚间发送监管工作函给金地集团,要求公司进一步核实此次利率调整是否符合条款约定,并请律师发表明确意见;此外,托管人也需要认真审核并发表专项意见。
    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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