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    发布时间: 2022-04-22 18:49首页:供求财经网 > 行情中心 > 基金 > 正文 阅读()

    “蔡司理”大调仓!这只基金重仓股不留半导体


      4月22日,诺安基金的司理蔡嵩松旗下3只基金发布了2022年一季报。其间,诺安立异驱动大调仓,前十大重仓股悉数替换,且没有了半导体标的;诺安生长与诺安和鑫则延续了半导体持仓风格。蔡嵩松的科技出资能力圈,已从半导体开端往外扩展。

      蔡嵩松表明,诺安立异驱动首要仓位在计算机板块,最大出资逻辑是职业估值较低、工业基本面呈现拐点。数字经济开展趋势对计算机职业开展具有最强催化作用,在方针催化、信息化含量提高、职业总量提高等逻辑下,东数西算、数字人民币、网络安全、职业信创等细分赛道,都是可以自上而下掌握的出资时机。

      在半导体方面,蔡嵩松认为,由科技立异带来的职业长时间景气量不会轻易改动,半导体出资不该被其时的跌落所影响。现在相关核心财物估值已跌至前史低位,已到了买入性价比很高的阶段,未来会持续坚持科技趋势出资,陪同优异公司生长。

      诺安立异驱动十大重仓股悉数替换

      诺安立异驱动一季报显现,到一季度末,诺安立异驱动持有的股票财物规划为3.72亿元,占基金总财物份额为91.62%。前十大持仓股票分别为卫兵通(35.420, -3.94, -10.01%)、旗天科技(7.550, -0.52, -6.44%)、数字认证(36.720, -2.17, -5.58%)、京北方(25.010, -0.62, -2.42%)、新国都(11.710, 0.01, 0.09%)、浪潮软件(11.860, -0.50, -4.05%)、数据港(25.550, -0.68, -2.59%)、科蓝软件(13.750, -0.76, -5.24%)、普联软件(24.660, -0.72, -2.84%)、宝兰德(56.860, -1.15, -1.98%)(维权)。这些重仓股总持仓份额为54.66%,与前一季度的55.83%无明显变化。

      诺安立异驱动一季报持仓

      

      值得注意的是,上述前十大重仓股,均为一季度新进标的,可谓是一次较为彻底的“大换仓”。该基金2021年四季报显现的前十大重仓股,分别为盛美上海(92.200, 1.13, 1.24%)、长川科技(30.700, -1.36, -4.24%)、芯源微(108.980, -6.06, -5.27%)、宏微科技(65.600, -3.62, -5.23%)、北京君正(77.500, -3.78, -4.65%)、致远新能(28.750, 0.05, 0.17%)、雄韬股份(11.700, -0.28, -2.34%)、中自科技(35.340, -1.98, -5.31%)、新风景(22.700, -1.23, -5.14%)、鼎阳科技(49.590, -0.68, -1.35%)。 而蔡嵩松办理的诺安生长与诺安和鑫,则仍然维持了半导体持仓风格。诺安生长一季报显现,到一季度末,该基金的股票财物规划为227.74亿元,占基金总财物份额为91.98%,前十大重仓股分别为:圣邦股份(280.000, -8.88, -3.07%)、韦尔股份(149.000, -6.33, -4.08%)、兆易立异(130.000, -2.72, -2.05%)、中微公司(102.450, -2.34, -2.23%)、卓胜微(191.370, -4.63, -2.36%)、北方华创(254.500, -7.48, -2.86%)、三安光电(19.700, -0.42, -2.09%)、中芯世界(41.850, -0.04, -0.10%)、北京君正、沪硅工业(21.900, -0.20, -0.90%)。

      诺安生长混合一季报持仓

      

      诺安和鑫方面,到一季度末,该基金股票持仓规划为31.56亿元,占基金总财物的份额为92.79%,前十大重仓股分别为卫兵通、圣邦股份、长川科技、沪硅工业、北方华创、中微公司、芯原股份(41.300, -0.80, -1.90%)、韦尔股份、三安光电、亿华通(113.750, -4.65, -3.93%)。

      “低估值+基本面拐点”是最大出资逻辑

      对于诺安立异驱动混合的大调仓,蔡嵩松在诺安立异驱动一季报中指出:“该基金现在首要仓位在计算机板块。职业估值较低,工业基本面呈现拐点,是我最大的出资逻辑。”

      蔡嵩松剖析,从计算机职业本身来看,过去几年与新能源、半导体等生长赛道相比一直是负收益,现在的估值是处于前史估值中枢的中下部位置。从工业基本面看,2022年数字经济也有着方针催化、信息化含量提高、职业总量提高等逻辑。比方,依据相关规划提出的总体目标,到2025年数字经济核心工业增加值占GDP比重到达10%。

      蔡嵩松于2021年5月接收诺安立异驱动混合,2021年二季度开端买入半导体,全体装备思路和诺安生长相似。在2021年三季度,该基金前十大重仓股开端呈现了卫兵通等个别非半导体个股;2021年四季度,前十大持仓尽管还有半导体标的,但新风景、鼎阳科技等非半导体标的的数量已逐渐增加。

      在此前的专访中,蔡嵩松曾对我国证券报记者体系阐释过其出资理念:做最朴实的科技工业趋势出资,成为该范畴最锋利的“矛”。蔡嵩松认为,科技工业的出资逻辑可概括为“1+2”,便是遵从科技工业立异晋级趋势,沿5G和自主开展两条主线进行出资布局。他其时还说到,随着科技立异的持续推进和成绩确定性逐渐提高,除半导体板块外,“云”范畴等其他赛道,也有望成为工业趋势出资的新赛道。

      蔡嵩松的做法并不鲜见。比方,景顺长城基金的科技基金司理杨锐文,他办理的景顺长城生长龙头定位为全商场基金,但组合更偏重于大市值龙头生长股;景顺长城公司治理基金和生长领航基金同样是定坐落均衡生长,但有较多仓位出资于以“专精特新”为代表的中小市值股票。

      持续陪同科技优异公司生长

      在一季报中,蔡嵩松还对未来科技出资远景进行了展望。

      蔡嵩松指出,2022年以来,商场危险偏好急剧下降,规避具有长时间工业趋势的生长板块,半导体、新能源、军工等生长赛道股跌幅居前,逐渐聚焦于稳增长相关板块。“尽管商场现在对生长板块预期较为悲观,可是我们需求客观看待。商场在这个位置,已反映了加息、通胀等相关预期。现在,很多长时间具有竞争力的优质公司估值现已跌至前史低位,到了买入性价比很高的阶段。现在买入这些优质核心财物,可能要接受短期阵痛,但长时间看往往具有较高的收益。”

      针对诺安立异驱动最新持仓的计算机赛道,蔡嵩松表明,数字经济开展趋势对计算机职业开展具有强催化作用,在方针催化、信息化含量提高、职业总量提高等逻辑下,东数西算、数字人民币、网络安全、职业信创等细分赛道,都是可以自上而下掌握的出资时机。

      在半导体方面,蔡嵩松表明,半导体职业的供需尽管由于疫情有所影响,由科技立异带来的职业长时间景气量不会轻易改动。另外,半导体工业未来最大的时机在自主开展,半导体出资不该被其时的跌落所影响,也不该对工业开展视而不见。“逆势出资是痛苦的,而重要的出资时机,往往呈现在商场存在重大分歧的时候,未来持续对工业保持理性剖析、客观判别,陪同优异科技公司生长。”

     

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