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    发布时间: 2021-08-02 09:15首页:供求财经网 > 行情中心 > 基金 > 正文 阅读()
    长城行业轮动业绩第一但投资者有点闹心 

      7月收官,8月你好。
      过去7个月,A股上演着跌宕起伏的行情。7月份A股三大股指纷纷下跌,而从今年前7个月来看则有所分化:沪指今年以来跌2.18%,7月跌5.40%;深证成指今年以来涨0.01%,7月跌4.54%;创业板指今年以来大涨15.98%,7月跌1.06%。
      基金涨势又如何?跑赢A股了吗?
      83.14%!这只基金刚拿了第一,基金经理就要换人了?
      前7个月,主动权益基金平均收益7.6%,大幅跑赢沪指、深证成指!据同花顺(92.670, 0.00, 0.00%)iFinD数据显示,今年以来,40多只基金收益率超50%,15只超60%。
      其中,长城行业轮动、金鹰民族新兴、前海开源新经济A、前海开源公用事业这4只基金年内收益率高达80%以上,分别为83.14%、82.91%、82.54%、81.20%。
      这4只基金均重仓新能源行业,其中宁德时代(550.400, 0.00, 0.00%)、天合光能(46.690, 0.00, 0.00%)同时位列它们的二季度末十大重仓股名单之中。数据显示,7月新能源指数涨20.6%,今年以来涨超34%。
      长城行业轮动基金经理刘疆在中报表示,报告期内基于审慎研判跟踪,判断新能源车、光伏等产业方向迎来快速发展,景气度有望持续处于上行阶段,同时国内的优质公司在诸多环节已然处于领先地位、投资价值突出,进行了重点布局。展望后续,本基金将持续动态优化组合,努力为持有人创造价值。
      值得一提的是,长城行业轮动7月31日官宣增聘基金经理,与刘疆共同管理该基金。这引起了投资者的热烈讨论:“这是前任功成身退,找年轻人顶着吗?”“近期涨的好好的,为什么要换经理?”“怎么又多了一位,那到底还是刘经理操作吗?”
    长城行业轮动相关论坛投资者议论纷纷长城行业轮动相关论坛投资者议论纷纷
      有赚就有亏。数据显示,多只主动权益基金年内收益跌超20%,包括汇安消费龙头C、汇安消费龙头A、东吴国企改革C、大成智惠量化多策略、泰达宏利绩优增长、南方匠心优选C、南方匠心优选A、工银瑞信消费服务C等,其中汇安消费龙头A/C均跌超23%。跌幅居前的3只基金,均重仓了白酒、家电、银行等行业。
      顶流效应失灵!张坤垫底,基金改名
      年初很火的基金经理选择口诀,你还记得吗?
      赵诣专攻新能源,中欧葛兰医药全,白酒记得找张坤,消费还看刘彦春,军工来跟李轩混,指数侯昊有定论,科技广发刘格菘,富国元博长年胜,长期持有朱少醒,傅鹏博来定乾坤,基金投资并不难,记得止盈有方寸。
      专攻新能源的赵诣领跑,其名下4只基金年内收益率均高达30%以上,其中农银汇理新能源主题涨超40%。这4只基金7月份收益也喜人,均超12%。
      侯昊管理的8只基金中,仅3只上涨,其中招商中证大宗商品大涨31.3%,招商中证煤炭涨超23.5%;与此同时,招商中证白酒A年内收益率跌超16%,7月跌幅均为19.45%。
      葛兰单独管理的4只基金,年内收益率均为超5%,然而7月份仅中欧明睿新起点这一只基金上涨,其它均下跌。
      李元博管理的6只基金,5只基金年内收益率为正,仅富国创新趋势为负。
      刘格菘管理的5只基金年内收益率均为正,其中广发双擎升级A/C涨超12%。
      傅鹏博与朱璘共同管理的睿远成长价值A/C年内收益率跌超2%,而7月又跌超2%。
      朱少醒旗下的富国天惠精选成长A/C年内收益率跌超1%,7月跌6%以上。
      李轩名下的国投瑞银国家安全年内收益率跌7.84%,7月反弹3.82%。
      刘彦春管理的6只基金年内或7月收益率均跌超10%。
      张坤管理的4只基金年内或7月收益率均跌超9%以上。
      上述10位明星基金经理中,“公募一哥”张坤管理的基金规模依然最大,截至二季度末高达1300多亿元。然而,从业绩来看,张坤名下4只基金,在同类排名中都较为靠后。
      单只基金规模达到898.89亿元的易方达蓝筹精选年内跌幅为12.89%,7月份跌幅为17.17%。
      国际(QDII)股票型基金易方达亚洲精选年内跌幅为21.74 %,7月份跌幅为11.67 %,该基金一季度末持有教育股新东方和好未来,不过二季度末这两股已退出十大重仓股名列。
      今年以来,年内收益率跌超11%的易方达中小盘,是张坤任职回报率最高的一只基金——8年来,任职回报为618.35%。然而,这只基金7月30日宣布改名:由“易方达中小盘混合型证券投资基金”更名为“易方达优质精选混合型证券投资基金”,同时将扩大投资范围,在仍主要投资于A股的基础上增加港股。
      张坤还特意写了一封信给投资者,信中他表示:“任何长期有效的投资方法,短期也可能失灵。如果短期一直有效,会导致大量的人采用该方法,从而导致方法长期失效。因此,一个投资人不论采用何种方法,必然在某些时期面临业绩的落后。”
      他认为,一个投资人选择何种投资方法,并不是看这种方法在出彩时多灿烂,而是在这种方法阶段性失灵时是否仍能坦然面对。
      白酒股还有希望吗?
      截至二季度末,“白酒记得找张坤”的坤坤旗下三只偏股混合型基金依然重仓白酒股,不过调仓方向有所不同。
      易方达优质企业三年持有混合:增持泸州老窖(171.100, 0.00, 0.00%)、洋河股份(162.990, 0.00, 0.00%)、贵州茅台(1678.990, 0.00, 0.00%),减持五粮液(220.750, 0.00, 0.00%)。
      易方达中小盘:减持贵州茅台、五粮液。
      易方达蓝筹精选混合:增持泸州老窖、洋河股份,减持五粮液、贵州茅台。
      7月白酒指数跌9.45%,今年以来跌19.18%。跌跌不休的白酒股还有机会吗?
      在张坤看来,股价在短期内的波动是随机且无法预测的,只有足够长的时间,企业的价值增长才能较准确地投射到股价上。
      银华富裕主题管理人焦巍认为,上半年的大酒普遍走势落后于小酒,这一方面有资金博弈的原因,但另一方面不能排除背后有口味变迁和产业内卷的原因。消费品投资从来不是被动的就地躺赢,而是需要不断试错、纠正、再瞄准的匍匐前进。他强调,对市场上充斥的酱香科技,医美强国之类的指责,本着君子和而不同的态度,本管理人认为投资各个产业的同道勿须相轻相煎。
      华安证券(5.080, 0.00, 0.00%)分析师文献指出,最近以公募为代表的资金大幅流出白酒板块,致使白酒板块股价下挫,认为资金转换方向背后原因有三:
      1)高估值下资金偏好成长股,而白酒公司估值处于历史分位的较高水平,进入十四五的白酒头部企业大都业绩增长10-20%,业绩弹性有限,相比半导体、新能源这样高成长、业绩能快速消化估值的板块,吸引力有所降低。
      2)中报前夕预期降低,多家酒企主动压预期。
      3)明星次高端酒企单季度亏损,水井坊(102.240, 0.00, 0.00%)中报数据显示二季度亏损,或成为了压死骆驼的最后一根稻草,虽然其季度亏损可用”二季度极度控货、高端品牌培育加大费用支出“等因素来解释,但短期负增长给了出逃资金充分的离场理由,难碍对下跌趋势中的白酒板块雪上加霜。
      中泰证券(9.130, 0.00, 0.00%)的范劲松、熊欣慰发表最新研报表示:“茅台二季度实现12%的稳健增长,符合我们的预期,负增长的谣言不攻自破,茅台中报的稳健增长为市场注入强心剂。”在他们看来,白酒优秀的商业模式可以穿越周期,2016年至今,经历了:2016-2017年好、2018年调整,2019-2020年好,预计明年依旧会有比较好的表现。短期的调整以及疫情引发部分投资者的担心,他们认为高档酒稳健的增长依旧,价格坚挺且估值不贵,择机配置高端白酒更优。
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