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    发布时间: 2021-11-27 16:26首页:供求财经网 > 行情中心 > 股票 > 正文 阅读()
    开业以来累亏14.8亿,业务增长放缓!

      1875年,轮船招商局创办了保险招商局,并于次年创办了仁和保险,保险招商局后来并入仁和保险。后来,仁和保险经历了几度兴衰起落的坎坷历程。
      2016年12月1日,经原中国保监会批准,这位中国近代民族金融保险业的开创者和见证者正式开始筹建,并于2017年6月30日获得开业批复,宣告“仁和保险”成功复牌。
      作为一个百年老字号,招商局仁和人寿保险股份有限公司(下称招商仁和人寿)开局亦未能摆脱保险行业“七平八盈”的普遍规律。自复牌以来,该公司仅在2018年一季度和2021年一季度实现盈利,其余各季度均处于亏损状态。截至2021年三季度末,招商仁和人寿已累计亏掉14.8亿元。
      复牌初始,招商仁和人寿保险业务收入迅猛扩张。2017年该公司便收获了3.71亿元的保险业务收入,2019年此项收入增至104.83亿元,两年间增长27.28倍。然而从2020年开始,招商仁和人寿的扩张速度放缓,这一年获得117.49亿元的保险业务收入,同比增长12.07%。今年的情况更不乐观,截至第三季度末,该公司的保险业务收入为87.32亿元,比去年同期的103.4亿元下降15.54%。
      伴随着持续的亏损和业务的扩张,该公司的偿付能力不断被消耗。据2021年第三季度偿付能力报告显示,招商仁和人寿当季度末核心及综合偿付能力充足率分别为120.86%、167.00%,远低于行业平均水平。
      针对业绩、偿付能力等问题,记者向招商仁和人寿发送了沟通函,但截至发稿尚未收到回复。
      仍处于亏损状态
      招商仁和人寿“重生”后肩负着招商局集团有限公司(下称招商局)的深厚期望,复牌之初由招商局董事长李建红亲自兼任董事长,2020年7月李建红退休后,由缪建民继任董事长一职。
      据悉,缪建民为现任招商局董事长,同时兼任招商银行(50.100, -1.32, -2.57%)董事长, 1989年进入保险行业,先后转战香港中保集团、中保国际控股、太平保险、中国人寿(28.930, -0.47, -1.60%)等公司。
      在两任掌舵者的苦心经营下,招商仁和人寿开业不到三年营业收入便突破百亿大关,但是盈利道路还在进一步探索中。
      记者研究员翻阅招商仁和人寿历年年报发现,成立当年,该公司实现营业收入4.85亿元,净利润亏损1.38亿元。2018年和2019年是招商仁和人寿高速发展的两年,营业收入分别为31.13亿元、113.31亿元,同比增长5.41倍、2.64倍,而净利润亏损额进一步放大至4.07亿元、5.03亿元。2020年,该公司营业收入为131.58亿元,同比增长16.13%,净利润为-2.96亿元。算上2021年前三季度亏掉的1.36亿元,招商仁和人寿开业不到五年合计亏损14.8亿元
      实际上,从各季度数据来看,该公司的净利润仅在2018年一季度和2021年一季度实现了盈利,盈利规模分别为1419.76万元、537.68万元,其余各季度均呈亏损状态。
      有关统计研究结果显示,保险公司在成立7至8年后普遍才能进入盈利期,因此素有“七平八盈”的说法。招商仁和人寿能否打破这一规律尚未可知。
      偿付能力不断下滑
      招商仁和人寿由招商局、中国移动、中国航信联合多家企业共同发起设立,成立之初注册资本为50亿元。其中,招融投控和中国移动分别持股20%,位列第一大股东;紧随其后的是中国航信,持股比例为17.5%。
      背靠招商局、中国移动等强大后盾,招商仁和人寿初始阶段保费规模迅猛扩张。在开业当年招商仁和人寿便实现保险业务收入3.71亿元,2018年、2019年增长至27.55亿元、104.83亿元,增幅分别为643.15%、280.48%。
      伴随着业务的生长,招商仁和人寿的退保金规模亦“水涨船高”。成立当年,该公司的退保金仅为3539元,到了2019年,已经暴增至6.29亿元。
      进入2020年,招商仁和人寿的扩张速度放缓,这一年获得117.49亿元的保险业务收入,同比增长12.07%;同时退保金缩至1.48亿元,降幅达76.5%。今年的情况更不乐观,截至第三季度末,招商仁和人寿的保险业务收入为87.32亿元,比去年同期的103.4亿元下降15.54%。
      公司在不断扩张的同时,资本快速消耗、偿付能力充足率急速下滑。据年报显示,2017年底招商仁和人寿的核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率均高达1846%,2019年底这两项指标已经降至206%。
      2020年3月,招商仁和人寿收到中国银保监会的批复,将注册资本增至65.99亿元。增资后,招融投控持股增至33.33%,成第一大股东;中国移动持股比例依旧是20%,退为第二大股东;中国航信持股降至13.26%。
      另一方面,招商仁和人寿通过发债补充“血液”。据公开信息显示,2020年12月17日,该公司成功发行8亿元人民币资本补充债券;2021年6月24日,再次成功发行10亿元人民币资本补充债。
      但招商仁和人寿的偿付能力似乎仍不甚理想。据银保监会披露,2021年第二季度末179家保险公司平均综合偿付能力充足率为243.7%,平均核心偿付能力充足率为231%,而招商仁和人寿核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为138.51%、189.75%,均高于监管线,却低于行业平均水平。2021年第三季度偿付能力报告显示,该公司这两项指标已降至120.86%、167.00%。
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