• 网站首页
  • 如何看待目前的TMT行业投资机会?

    发布时间: 2021-07-18 10:48首页:供求财经网 > 股票配资 > 配资公司 > 正文 阅读()
    如何看待目前的TMT行业投资机会?
     


    TMT板块的爆发力比较强,而医药的爆发力是长周期的。TMT的创新周期比较快,医药新产品的研发是长期过程。
     
    许多人忽视了中国的工程师红利,中国的人才优势在一些领域变得钝化之后,就凸显其竞争力。2019年市场的半导体大牛股,他们所处的领域并不是最尖端的,但是他们的市场份额在迅速提升,就是受益于中国的工程师红利。
     
    国内真正的科技创新是比较难的。你看国内医药股的红利是来自于进口替代,进口替代的并不是替代最前沿的药品,而是二三线药品,这也是中国的另外一种升级版的人口红利。国内商业模式比较好的,就是这种跟随策略。投入少,回报高。
     
    您觉得跟随策略的做法为什么会有那么高的回报?
     
    中美新药研发的投入和回报差距非常悬殊。美国一个新药研发,要投入几十亿美元,和中国新药研发的投入不是一个数量级。中国过去更多是仿制药,投入成本低,市场空间大。从风险收益比看,这几乎是没有风险的。
     
    在构建组合的时候,能力圈之外的行业你怎么进行配置?
     
    我愿意在自己能力黑洞的领域,相信我们公司的行业研究员。在一些有认知但还没有构建很强能力圈的行业,我也不会配置太大的权重。比如2019年我对半导体比较看好,但并没有配置那么高的权重,自己的认知水平和配置权重还没有实现匹配。
     
    行业配置会越来越聚焦。从加法到减法。你很难一下子找到对的事情,是一个不断做减法的过程。
    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
    美股行情
    名称 最新价 涨跌额 涨跌幅
    港股行情
    名称 最新价 涨跌额 涨跌幅