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    发布时间: 2021-07-14 15:08首页:供求财经网 > 股票大全 > 股票学习网 > 正文 阅读()
    如何取得盈亏不同源的收益

     
    优秀的基金经理,会把持有人体验放在最高的位置。从2015年开始管理基金。从做投资开始,她便认为,做投资应该从客户的需求出发。不管是机构投资者,还是个人投资者,投资需求应该主要为三点:一是在追求绝对收益的基础上尽量争取更好的相对收益;二是产品的回撤和波动尽量小一些;三是各个阶段平稳运作,配合投资者的投资久期需要。
     
    那么这个目标如何实现呢?从常识的角度出发,世界往往是公平的,风险和收益在绝大多数情况下应该是匹配的。在投资实践中,通过一套自己的上中下三层的系统方法论,力创稳健增长、回撤相对可控的收益回报。
     
    首先,将视线专注在优质的企业中。的股票池里面,会长期跟踪100多只有竞争力的企业,这些企业作为选股的一个基本盘。从质量角度对A股3000多只上市公司进行一轮筛选,筛选出100多只A股市场的高质量公司。可以理解,这些A股市场上最优秀,有竞争优势的企业,构成了构建组合的基础池。
     
    其次,会根据估值和成长性的性价比,中观层面的行业比较,以及宏观层面的风险偏好和流动性等因素,构建其投资组合。在的组合管理中,有两点很重要:1)持仓要相对分散来应对市场的天然高波动性,组合中保持40只左右的股票,前十大重仓集中度在40%左右;2)基于组合的性价比和中观层面的观察,对组合进行动态调整,保持在风险收益比较好的状态。
     
    认为,在A股市场控制风险比较好的手段是个股选择,而非仓位管理。从大类资产配置的角度出发,现在全球都处于零利率水平,中国未来大概率还有利率向下的空间。无风险利率下降的过程中,本身是对权益类资产有利的。同时,随着市场对于继续降息的预期,资本市场的波动本身会加大。因为这是一个分母,受无风险利率和风险偏好的影响。另一方面,“择时”的实际操作难度很大,通过仓位控制获得长期可持续收益是比较困难的。
     
    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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