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    发布时间: 2021-08-01 18:19首页:供求财经网 > 股票大全 > 股票入门基础知识 > 正文 阅读()
    Q2配置策略:5月交易通胀,6月备战成长+券商
     
      在shibor 3个月已经大幅反弹半个月、市场已经快速调整一周以后,当前我们并不建议相对收益投资者再系统性降低仓位。理由在于,Q3流动性很大概率相对Q2明显改善,届时市场将再次具备系统性机会。
     
     
      当前仓位下,重点以调结构为主。结合上文对通胀的判断以及对滞胀期间行业的分析,我们认为:
     
     
      (1)5月以防御思维为主,交易“通胀预期”,推荐银行、医药、黄金等类滞胀下相对占优的金融和消费。
     
     
      (2)6月开始备战成长+券商,逐渐尝试增加进攻品种。Q3通胀压力最小,同时是科创板和建国七十周年的关键窗口期,且6月美联储议息会议纪要将更加明确宽松的态度,中美利差走阔,国内货币政策的可操作空间加大,流动性改善的预期将在二季度末逐步形成。届时很可能是全年第二波成长股的系统性机会。
     
     
      风险提示:海外不确定因素,宏观经济风险,公司业绩不达预期风险等。
     
     
      注:文中报告节选自天风证券(8.520,-0.70,-7.59%)研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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