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    发布时间: 2020-06-29 13:46首页:供求财经网 > 股票开户 > 股指期货开户 > 正文 阅读()

    股指期货3年来大事记及期货股走势分析
     

    最近两个交易日,金融股成为了市场最热的板块,显示银行、保险股板块大涨,随后又是期货板块的集体冲击涨停,券商股也蠢蠢欲动。由于金融是两市最大的权重板块,所以对指数影响很大,这导致了这两天有过局部量能放大。实际上,这背后是与消息面,有关,一个是资管新规,另一个是股指期货常态化预期,今儿就来重点解读一下相关因素。

    股指期货3年来大事记及期货股走势分析

    7.23日上午在2018年第一期期货公司董事长、总经理培训班上,管理层透露,股指期货交易即将恢复常态化,各家期货公司可以进行相关准备工作。但监管部门并未提及明确时间表。回顾最近3年,有管股指期货的三个大事件:

    2015年9月2日晚间,中金所宣布,自2015年9月7日起,将期指非套保持仓保证金提高至40%,平仓手续费提高至万分之23,也就是整整上调了20倍。同时,非套期保值客户的单个产品单日开仓交易量超过10手,就认定为异常交易行为。在这样的限制下,股指期货市场流动性骤然下跌,96%的成交蒸发了。

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     2017年2月17日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手,套期保值交易开仓数量不受此限。沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%,中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%(三个产品套保持仓交易保证金维持20%不变)。

    2017年9月18日,沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之6.9。此前,手续费标准是成交金额的万分之9.2,也就是说,交易手续费这次被下调了25%。保证金的下调幅度,同样是25%。

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    ​ 但由于相关限制依然没有改变,所以交投提升非常有限,几乎没有太多改变,没有资金流动性,股指期货还是处于一种被“废”的状态。包括我们看到几只期货概念股,如中国中期、美尔雅、弘业股份等,都在这几个节点有过局部活跃,随后又再度跳水了,因此这种消息刺激,而缺乏时间表的因素,对股民来说可操作度不高

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    ​ 关于股指期货,玉名在《股民十大赢家实战系统》书中创立过,“股指期货实战系统”用于监测空头和大资金动向,敏感度高且好用,但随着股指期货“干涸”之后,股民又少了一个重要的监测指标。其实,当初股指期货并不是2015年股灾的始作俑者,真正的因素是资金杠杆的断裂,以及随后强行去杠杆的行为,所以我们看到股指期货几乎被废止之后,A股近3年时间里多次出现千股跌停的走势,指数也是持续下跌的走势。相反,对于大资金来说,没有了股指期货的对冲工具之后,很难在股市中放手去操作。从国际上,各国股市对冲工具的完善是引入大资金的关键,尤其是全球大的投资基金都是对冲基金,所以股指期货对大资金是非常重要的。

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    ​ 我们看到行情角度,银行、地产、券商、期货、中字头股都出现了异动,一方面是源于资管新规刺激了金融板块;有投资者说中字头的大权重是股指期货的主要标的,但实际上中证500的指数则没有明显异动,所以也并不是说主力就是为了备战股指期货,毕竟没有时间表,不急于一时

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