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    发布时间: 2020-08-09 18:41首页:供求财经网 > 股票开户 > 北京股票开户 > 正文 阅读()
    平均成本投资法与等级投资法介绍

    亚洲互联网金融盘点平均成本投资法与等级投资法介绍

    股票买卖操作技巧二:
    9. 变动比率投资法
    变动比率投资法是在固定比率投资法的基础上发展变化而来,不同之处在于证券组合中的股票和债券的比例可以随证券价格的波动而适时变动调整,又称变率法和可变比例计划法。
    由于变动比率投资法并不要求股票和债券的比例始终维持在预先确定的固定比率上,这就要求投资者必须更加准确地随时了解和掌握股市行情。假如某投资者投资于股票和债券的比例在开始时各是50%,当股市行情越变越好时,可以逐渐增加用于投资股票的金额比例,减少用于投资债券的金额比例;反之,可以逐渐减少投资于股票的金额比例,而相应地增加用于投资股票的金额比例。
    变动比率投资法与固定比率投资法相比,克服了其不论在任何情况下一律按固定比例保留股票和债券的呆板做法,更加自由灵活,但是操作难度也相对较大,更加复杂和麻烦,需要投资者对市场行情趋势有较强的分析能力和洞察力,在此基础之上要持之以恒地对价格的变化进行持续的监视,以便随时调整投资的比例。
    10. 市价委托策略
    客户只要求经纪商按交易市场当时的价格买进或卖出证券的委托形式,就叫做市价委托。市价委托是最普通最容易执行的一种委托指令。
    市价委托策略买卖证券的优势主要体现在两个方面,一是成交的时间较短,二是成交的把握较大。市价委托由于没有规定买卖的具体价格,所以一般来说在较短的时间内都会成交,有时在委托单交给经纪商几分钟后即可成交;其次市价委托成交的概率更大,只要没有意外情况发生,一般都能得到执行。由于市价委托策略具有以上两个特点,所以客户更愿意在急于买进或急于卖出股票时选择使用,特别是急于在跌势中出售股票的客户更愿意采用。因为在跌势中,时间就是金钱,只有采用市价委托策略才有可能尽快地卖出,同时可以更有效地减少损失。
    如果是在市场价格波动较大情况下,卖价较高或买价较低时,采用市价委托就容易出现高价买进或低价卖出的情况。所以投资者要小心使用市价委托策略,以避免造成不必要的损失。
    11. 限价委托策略
    投资者按照自己设定的买卖价格提出委托买卖订单的委托形式,就叫做限价委托。
    投资者使用限价委托策略的目的,就是希望能够以低于市价的价格买进股票,或者是以高于市价的价格卖出股票,从而获得较大利润。所以限价委托要求以等于限价或低于限价的价格买进证券,以等于限价或高于限价的价格卖出证券,交易系统在接到客户的限价委托后,只能按这种方式执行操作。限价委托的价格如果符合客户的限价要求,交易系统就可自动成交;如果其价格不符合要求,交易系统则要耐心等待。
    例如某客户在委托中要求以每股不超过15元的价格购进某只股票,如果目前该股票价格大于15元,那么交易系统就暂时不能执行交易指令。只有等股价下降到低于15元的时候,交易系统才可以执行操作指令。此外,一般情况下,投资者在委托中发出的限价指令都会有时间限制,超过时间限制之后指令将自动作废。
    但是,在实际操作中,如果出现限价与市价出现长期偏离的情况,就会造成无法成交的结果,如果限价和市价持平,市价委托又优先于限价委托成交,这样就会造成成交机率低的现象。所以,投资者想要使用好限价委托策略,关键在于合理确定限定价格,限价委托的价格需要投资者以现行市价为基础,并根据市场短期走势来判断和确定。
    12. 停止损失委托策略
    在投资者的委托中,经纪人有权在某种股票涨跌至其给定的上下限价格水平时,将投资者的委托自动转为市价委托的策略,就叫做停止损失委托策略,又称阻止性指令策略或停止委托策略。
    停止损失委托策略主要有两种形式,即停止损失买进委托和停止损失卖出委托。
    (1) 停止损失买进委托
    停止损失买进委托是指投资者经纪人在股份上涨至某一水平或以上时,就买进股票。这种委托规定的买价必然高于当时的市价。
    比如,一位投资者在某只股票有价格下跌趋势的情况下,他决定在价格下跌之前以每股25元的价格卖出1000股,目的是股价下跌之后在较低的价位上补回。
    如果该股票一段时间之后下跌到每股20元,则每股可盈利5元;如果下跌至15元,则每股可盈利10元。如果股价继续下跌的话,该投资者就可以获得更多的利润;但是,如果股价突然反转上升,那么会导致盈利越来越少。为了防止无法在更低的价位上补进,该投资者就可以向经纪人下达停止损失委托,委托内可以要求经纪人在该种股票价格反转上涨超过某一价位时,立即买进,保住已得收益。
    比如说,该只股票下跌至15元时,投资者每股盈利10元。如果在此时股价开始反转上升,投资者的盈利将随之减少:上涨至16元时,盈利减少至每股9元;上涨至17元时,盈利减少至每股8元等,依此类推。如果投资者为了防止价格继续上涨造成更大的损失,指定经纪人在股价上涨至18元时买进,此时就可以保住已得的每股8元利润。
    (2) 停止损失卖出委托
    停止损失卖出委托与停止损失买进委托是相对的,指的是投资者委托经纪人,在某种股票的价格下跌到某一价位或以下时,就为其卖掉股票。这种委托规定的卖出必然低于当前的市价。
    例如,某投资者以每股20元的价格买进某种股票500股,不久股价涨至30元,此时投资者每股获利10元。但是如果此时股价下跌的话,投资者的获利将逐渐减少,每下降一元,所得利润就减少一元。为了防止遭受更大的损失,投资者可以委托经纪人在某一指定价位予以卖出,比如说指定股价下跌至26元时卖出,投资者仍可保住已经获得的每股6利润。
    通过对以上这两种停止损失委托的分析,可以发现,停止损失委托策略的优点在于能够在保障投资者的既得利益的同时,还能够有效地防止可能出现的损失。
    停止损失委托也有缺陷,这主要表现在两个方面。
    第一,当市场股价波动频繁的时候,如果投资者的指令价格与市场的已成交价格过于接近,市场稍有变化,停止损失委托即可生效;若市价又回复,又要重新操作。如果这样反复操作的话,势必会相应地加大投资者重新进入市场的成本。
    第二,如果投资者的指令价格与市场的最后成交价格差距太大,当市价暴跌时,经纪人很可能无能力为其客户按指定价格成交,这样,实际的成交价格就会大大低于其指定价格。
    总之,停止损失委托是一种比较保守的委托策略,更适合于一些安全第一获利第二的投资者。
    13. 排列组合法
    投资者将数学中的排列组合引入股票投资领域,运用科学的方法将股票内容与价位进行全方位的排列组合,并据此进行股票分析与买卖,这种方法就叫做排列组合法。
    在排列组合法中所讲的股票内容,主要指的是公司的纯收益和股利,以及发行公司的营运能力、获利能力、对该公司的未来展望等;价位则是指该股票目前的市价。股票内容代表的是股票的实质,股票价位是股票实质在股市上的反映。
    把股票内容与价位进行排列组合,有以下四种情形。
    (1) 内容佳,价位高。
    (2) 内容佳,价位低。
    (3) 内容差,价位高。
    (4) 内容差,价位低。
    以上四种情形包括了股市上所有股票,任何一种上市的股票都可以根据这种排列组合法进行归类,投资者可以根据其所属类别对股票特点进行分析。第一类和第四类股票,股价反映的是股票所代表的真实情况,一般来说这两类股票不可能出现大幅度的价格波动。第二类和第三类股票,由于种种原因,股票价格暂时还没有把股票内容完全体现出来,一般来说出现较大的价格波动的可能性比较大。所以第二类和第三类股票是投资者应该关注的投资对象,因为内容佳、价位低的股票,投资报酬率必然显得突出,投资者就会自然而然地往这些投资报酬高的地方聚集;而对于内容差、价位高的股票,随着时间的推移投资报酬率会越来越低,并导致越来越多的股民撤出,最终内容与价位会达到一致的水准。
    通过将股票的内容与价位进行排列组合,以及对各类组合之中所包含的股票特点的分析,可以概括出一个基本的买卖策略,就是投资者要判断好买卖时机,然后尽可能地卖出第三类股票,买入第二类股票。
    需要注意的是,股票的内容和价位都是不断变化的,内容好的有可能会变坏,价格高的有可能会下跌,所以要加强对股票基本分析和技术分析,才能准确定位一只股票的分类。只有在准确分类的基础上,才有可能进行准确无误的买卖操作。
    转向上,投资者也会因此而遭受一定损失。
    16. 平均成本投资法
    平均资金投资计划法又称金额平均法,指的是在一定时期内,以一个固定数目的资金分期平均购买某种股票的投资方法。
    平均成本投资法的具体操作,首先是选定一种适合做长期投资并且价格波动幅度较大的股票作为投资对象,然后在一定的投资期间内,不论股值上涨还是下跌,都要坚持定期以相同的资金购入该种股票。
    例如,某投资者每月投入1000元左右用于购买某种股票,5个月后所购买的股票情况如表9-1所示。
    表9-1 某投资者投资股票明细
    如表所示,由于每个月投入的资金金额固定,但是各个月的股价有不同变化,所以每个月购入的股票的数量就会产生差别。
    那么我们来算一下这五个月的每股平均市价为:
    (40+50+30+50+60)÷5=46(元)
    然后再来算一下投资者每股的平均投资成本为:
    投资总额÷累计购入股数=4950÷114=43.42(元)
    这时候我们会发现,投资者的每股平均累计购入股数购入值就低于每股的平均市值。仔细分析一下,原因其实很简单,由于每一时期的投资总额为一定数,而当股票的市价低时,所购买的股票数量就较多;股价高时,购入的数量就较少。如果低价购入的股票所占的比例大于高价购入的股票时,就会出现平均购值就会低于平均市值的现象。
    均价成本投资法的优点在于:
    ● 第一,方法简单,投资者只定期定额投资,不必考虑投资的时间确定问题。
    ● 第二,既可避免在高价时买进过多股票的风险,又可在股票跌价时,有机会购进更多的股票。
    ● 第三,投资者只需少量资金便可进行连续投入,并可享受股票长期增值的利益。
    鉴于以上三点可以知道,均价成本投资法适用于一些有定期、定额资金来源的投资者。
    17. 等级投资法
    等级投资法指的是投资者为自己投资的股票确定一个标准价位,然后以这个标准价为基准设置一个波动幅度或差价等级。如果股价上涨,从标准价位开始计算,每上升一个等级,就卖出一定数量的股票;如果股价下跌,也是从标准价位开始计算,每下降一个等级,就买进一定数量的股票。
    例如,某投资者把自己买入的股票的标准价位定为10元每股,上下波动等级为1元。那么,具体操作应该是这样的:如果该只股票股价上升为11元每股,那么该投资者应该卖出一部分股票,比如卖出1000股(具体数量根据手中所持股票的总数量来定,持股数量越大,相对应的操作幅度也应该越大),假如股价继续上涨达到了12元每股,那么继续卖出1000股;如果该只股票股价下跌为9元每股,那么该投资者应该买入一部分股票,比如买入1000股(具体数量根据手中所持股票的总数量来定,持股数量越大,相对应的操作幅度也应该越大),假如股价继续下跌达到了8元每股,那么继续买入1000股。
    如果这种方法适用于股价波动较小的股票,如果遇到股价持续上升的牛市或者是股价持续下跌的熊市,则要改变投资策略。
    18. 短期获利法
    短期获利法是短期证券投资的方法之一,指的是一旦某只股票出现上涨迹象时,马上采取行动大量买进,然后等到股价上涨到新的可观的高度时,马上脱手全部卖出。这种操作方法主要是短期进出,要求投资者有很强的独立自主性,市场反应敏捷,行动迅速果断。短期投资法之所以能够获利的理论依据是,股票价呈现上涨行情并到达一定的价位时,往往会吸引争购的人群,使股价在接下来的一段时期内出现持续的攀升现象。因此,只要预测准确,出手时机恰当,在股价出现高价攀升时买进,待其继续上扬之后全部卖出,一般来说都能够获取可观的利润。
    想要运用好短期获利法必须注意的是:第一,必须加强对股市行情分析和预测,以便能够更准确地判断买卖股票的时间;第二,既然选择的是短期操作,行动一定要要坚决果断,切忌犹犹豫豫、拖拖拉拉、贪心太大,不然很容易马失前蹄,高位套牢。
    短期获利法的不足之处在于,买入股票在更高的价位卖出之后,很可能行情会继续升高,错过获取最大效益的机会;但是反过来想,如果在卖出之后不久,股价转而一路下跌,投资者也可能会因为这次操作逃过一次风险。所以说,炒股不要贪心太重,要以一种淡然处之的心态看待,要追求“八分饱之后的细品味”。
    19. 分段获利法
    分段获利法是指投资者在所购股票出现新的高价行情时,将所持股票进行分段买卖,每一次只将一部分卖掉以赚取股价差额,余下的股票继续持有等待时机,如果股价又出现新高点,然后再一次卖出的证券投资方法。分段获利法的好处在于把风险分担在每一次操作过程中,既有机会赚取利润,又不至于冒过大风险。
    例如,甲投资者以每股5元的价格买进某种股票10000股,共投资50000元。当股价涨至每股8元时,投资者卖掉3000股,即可收回资金24000元;等到股价继续上涨到10元每股时,再卖掉3000股,又可收回资金30000元;接下来继续以这种方式进行操作。我们可以分析一下这种操作方式的好处,首先我们无法预测股价在每一次上涨之后是继续上涨还是会下跌。如果我们采取一次性买卖操作,股价接下来继续上涨的话,就会错过很大的获利机会;但是持股在手的话,如果股价下跌就会导致高位套牢。而采取分段操作则可以在很大程度上避免这种情况,分段操作一方面可以在每一次卖出之后收回一部分成本,减小股价下跌时的风险;另一方面如果股价继续上涨,手中持有的剩下的股票还可以继续获利。
    20. 静待时机法
    静待时机投资法也可以叫做等待投资策略,主要是适合于投资者购买冷门股的投资策略,指的是投资者买进低价股然后相对长期持有,然后等待其价格上涨后再卖出的投资方法。
    静待时机投资法不仅仅是考验投资者选择冷门股的眼光和智慧,还要考验投资者的耐心和承受能力。因为冷门股价格便宜,往往跟公司业绩有很大关系,如果由于各种原因该公司经济环境得到改善,管理得到提高,业绩恢复正常,股价也就会随之大幅上涨。因此,在适当的时候,选准有潜力的冷门股低价购进,待其股价上涨后抛出会获得很丰厚的利润。
    运用静待时机法操作的时候,投资者一定要对所选股票的公司的经营业绩及债务状况进行全面了解,并且在持股期间保持关注,在公司业绩稳中有升的情况下就要坚持下去,如果公司经营出现意外变化则要可以考虑适时退出,以免公司破产导致股票变得一文不值。还有,“不要把鸡蛋放在一个篮子里”在这里同样适用,投资者切忌把过多的资金投入到购买冷门股上,因为再准确的基本面分析还是技术分析都无法确保该公司股票的未来发展趋势,万一遭遇风险可以避免太大损失。
    最后,投资者既然选择了冷门股,就一定要有耐心和很强的承受能力。不要因为仅仅在一段时间里该股票没有出现上涨就灰心丧气,只要该公司内部没有出现大的变动,经营业绩正在逐渐进步,就一定要静静等待,总会等到获得收益的一天。
    21. 不要频繁换股
    频繁换股是投资大忌。面对变幻莫测的股市,频繁换股是导致许多股民投资决策失败的重要原因之一。之所以许多股民总是不自觉地频繁换股,除了对股市行情判断失误这个主要原因之外,还有一个原因在于投资者对自身的投资策略的不自信。
    事实上,股票市场受到的干扰因素太多,这样就造成股市未来走势的不确定性。在股市走势的方向没有明显迹象之前是很难做出准确判断的,所以万万不可听风就是雨,要努力排除干扰自己进行判断分析的因素,并坚决克服由于“自负”心理作祟而引发的频繁换股操作。
    为了尽可能地避免操作的盲目性,在投资过程中尽量少犯错误,在实战中要牢记在一个趋势形成之前不要轻举妄动,即使一个趋势已经有形成的表征,但是在初期还是要小心谨慎,戒除贪念和恐惧的干扰,冷静地进行分析和观察,多看少动,切忌盲目买卖股票。
    22. 试盘买卖法
    试盘买卖法是关键在于“试”字,也就是说投资者通过极少量的资金的买卖操作,以测验行情的走势趋向,然后再以测验结果作为依据决定是否继续进行买卖的证券投资方法。
    一般情况下,试盘买卖法要以10分钟为限度,在进行证券买卖之初先以挂单方式少量进出,目的在于检验该价位下这只股票是否容易买卖。如果上述挂的买卖委托很快成交,则表示该价位应做观望修正;反之,如果上述挂单很难成交,再以市价进行买卖委托。
    知己知彼,百战不殆。试盘买卖法的最主要目的在于让你更加清楚地了解目前的股市行情,达到知己知彼的目的。只有这样,才能最大限度地减少买卖操作的盲目性,提高买卖操作的成功率。
    23. 散户有哪些操作技巧
    股市是一个充满风险的地方,也是一个弱肉强食的地方,而散户无疑是属于弱势群体,时时刻刻面临着被庄家、机构、企业以及市场吃掉的危险。作为一个散户投资者,必须认清楚自己所处的弱势环境,掌握一些散户的投资技巧,才能够在股市里生存。
    对于散户来说,以下几点是必须了解和掌握的。
    (1) 正确的心态
    无论大户还是散户,投资证券都是为了盈利。但是如果没有一个正确的心态,很容易在面对股价起落的时候情绪震荡过大,当这种情绪变化过大时,投资者就会感情用事甚至失去理智,造成更大的损失。特别是对广大散户来说,切忌以赌徒心理炒股,一定要把炒股当作一种生活方式,保持一颗平常心是最重要的。
    (2) 牢记止损
    止损实际上是一个跟自己的心理斗争的过程。人都是有贪欲的,股价上涨期望值就提高,股价下跌又有高位不卖低位更不舍得卖的心理,一旦被套更难割肉出逃。无法克服贪念,是众多散户失败的主要原因。散户资金有限,自己根本输不起,所以要记住保本第一。想要在充满风险的股市里保本,关键时刻坚决止损是最重要的。
    (3) 顺势操作
    许多人认为,只要掌握了炒股的技巧,牛市可以赚钱,熊市也可以赚钱。事实上也有许多在熊市里能够盈利的高手。但是对于绝大多数的散户来说,还是最好不要冒这个风险,因为自己本来就是股市里的弱势群体,再加上逆势操作,散户的风险自然比大户的风险要更大。
    24. 用电脑帮助炒股
    随着网络的发展,上网的人越来越多,随之发展的Internet网上股票交易也会成为一种趋势。随着电脑的普及,价格也越来越低,购买电脑也不算是什么大额的投资,是多数人都可以承受得了的。
    在网上进行股票交易有许多优点,首先大家知道炒股最重要的就是时间,在股票市场里,每一分钟前后都会有许多的变化,抓住时间就等于抓住了金钱,而网上炒股根本不用再去排队,打破了地域界限,将证券的交易进行了无限扩展,使其不再局限于股票交易大厅。
    足不出户、实时掌握行情以及轻松买卖是使用电脑炒股的最大特色。
    网上炒股在几年以前是想都不敢想的,但随着国内Internet的日益普及,这种新兴的股票买卖形式也逐渐地为人们所接受。
    事实上,具备上网条件的股民只要在开展网上交易的经纪公司开立了账户,就会获得一个账号和密码。交易时,股民首先通过这个账号和密码进入经纪公司的网站,填写交易单,然后通过电子邮件传给经纪公司。公司收到交易单后,传给交易员成交,然后向股民传回交易记录。电子邮件的传送方式保证了交易单的传递几乎不会耗费时间,交易单以数据的方式传送不会陷入电话线占线的困境。证券交易符号化的特点使互联网的信息沟通和交流能力发挥得淋漓尽致。网上炒股同时还具有费用低廉的优势。服务商节省了场地和人员,直接促成交易费的大幅度降低。
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