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    发布时间: 2020-05-21 14:31首页:供求财经网 > 股票大全 > 股票学习网 > 正文 阅读()
    股市行情新消息:股市公告现利好



      瑞康医药:发力器械渠道、全面战略转型医院综合服务商
      研究机构:广发证券
      民营医药商业领先企业:内生+外延双轮驱动,成就近年来快速增长
      民营基因下公司管理层锐意进取,采取积极的外延并购策略,实现近年来的快速增长。2013 年器械业务开始快速放量,由于器械业务毛利率明显高于药品配送(器械流通毛利率30%VS 药品配送毛利率7-8%)。公司高毛利、高净利的器械业务占比的不断提升,带动综合毛利率及净利润率水平不断提升。
      全力布局器械渠道领域,同时兼顾第三方物流及医疗后勤业务
      公司当前业务主要分为“药品供应链服务”、“医疗器械供应链服务”、“医疗后勤服务”、“移动医疗信息化服务”和“第三方物流”等五大方面,未来将全面转型医疗机构综合服务商。其中医疗器械业务构成未来重要增长点,公司采用“瑞康+康哲模式”,在每个省份构建省级平台,目前公司已完成全国31个省的省级平台构建。
      公司目前已初步完成了包括冷链运输在内的,全国范围第三方物流平台的布局。通过并购整合,在全国各省拥有超过70 家公司商业子公司,每家商业公司原本就有冷链运输的仓库、车辆,拥有县级甚至乡镇医院的配送能力,并购后这些公司的仓储、物流都归瑞康总部统一管理。与此同时,公司也在山东省内快速发展医疗后勤业务。
      公司积极践行“整合、转型、延伸”三大战略
      瑞康近年来在中渠道环节大力布局医疗器械渠道业务。下游不断在全国范围内拓展终端客户覆盖面的同时,也在围绕各级医疗机构需求向纵深发展:如为医疗机构提供专业化的自动化检验实验室、手术室、ICU、消毒供应室、静配中心、自动化门诊药房、住院药房的设计、施工、装修、部署,以及全线医疗设备、医疗器械的配备和维修等综合服务。与此同时,公司也在积极寻求整合上游工业企业及优质品种。依据国情不断践行“整合、转型、延伸”三大战略。
      盈利预测与投资评级
      公司由传统药品商业企业成功转型医疗机构综合服务商,目前已初步完成全国各省器械渠道布局,未来两年有望凭借“内生+外延”的方式延续快速增长。预计16-18 年EPS 为0.91/1.51/2.10 元,当前股价33.39 元,对应 PE 37/22/ 16倍,给予“买入”评级。
      风险提示
      整合器械渠道资源进程低于预期;收购企业后,进一步整合存在不确定性;业务模式转型存在不确定;所经营药品及器械在招标过程中存在降价可能。
      海利得:帘子布业绩明显改善,塑胶地板前景广阔
      研究机构:国信证券
      车用工业丝销量稳健增长,新产品持续落地
      车用工业丝的销量稳步提升,帘子布终于迎来产品销量和盈利能力的大幅提升,未来计划再新增3 万吨帘子布,这也是未来2 年业绩增长的主要来源。】公司成功将PVC 塑胶地板推向市场,未来的市场前景非常广阔,新产品PVC 塑胶地板的经营情况远超市场预期,我们上调2017 年的业绩预测,预计17-18年每股收益为0.8/1.02 元,维持“买入”评级。
      帘子布销量提升和毛利率的改善是业绩增长的主要原因
      公布2016 年业绩快报,实现销售收入25.48 亿,同比增长了20.12%,归属于上市公司股东的净利润为2.56 亿,同比增加了31%,每股收益为0.55 元。
      2016 年公司计提了资产减值准备4576.42 万元,主要原因是投资广西地博矿业失败导致的资产减值准备,目前已经基本计提完毕。2016 年,公司的业绩增长主要来源于3 个方面,第一,4 万吨涤纶工业丝建成投产,第二,1.5 万吨帘子布建成投产,第三,公司的塑胶地板销量大幅提升。其中1.5 万吨帘子布和200 万平米的塑胶地板的产能释放是公司业绩高速增长的重要原因,2015年的帘子布的毛利率只有9.03%,2016 年我们预计毛利率会提升到20%左右。 

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